自2025年下半年运行，存储芯片行情紧俏，也让大家头部存储供应商动向成为关注焦点。

21世纪经济报说念记者梳剃头现，已而大幅度飞腾的存储芯片行情正让头部厂商得回数倍的收入和盈利增长。面对现时紧俏的供需行情，有大厂正加速股东新增产能落地。

这流露出，存储芯片从昔日被合计是诡计芯片的“赞助”扮装，到如今也曾站在大家AI竞赛的舞台中央，成为决定AI算力与智能畛域的重要基石。

集体赚翻

加价和缺货行情驱动下，各大存储厂商的功绩阐扬号称“炸裂”，尤其是盈利智商方面。

三星电子发布的财报流露，第一季度公司竣事销售收入133.9万亿韩元，同比增长69%，环比增长43%，其中半导体事迹部（DS部门）竣事销售收入81.7万亿韩元，环比增长86%。

盈利阐扬更是亮眼。第一季度三星举座竣事筹办利润57.2万亿韩元，环比增长184.6%，同比增长756%，也即是进步七倍。

其中，存储业务成为公司该季度当之无愧的功绩孝顺中枢。三星的DS事迹部主要包括存储芯片和晶圆代工两大类业务，在第一季度，存储芯片竣事销售收入74.8万亿韩元（环比增长101.62%），晶圆代工收入则为6.9万亿韩元（环比捏平）。

据统计，这亦然DS部门收入占集团总营收初度进步50%。DS事迹部的筹办利润在第一季度为53.7万亿韩元，在2025年第四季度则是16.4万亿韩元，这意味着环比飞腾了进步2倍。

凭据三星方面分析，高附加值AI家具销量增长、捏续供应长途股东平均售价上行、旗舰级SoC芯片销售规模扩大，是股东DS事迹部业务大幅增长的中枢原因。

SK海力士一季度营收达52.58万亿韩元，同比暴增198%，环比增长60%。盈利阐扬相似驻防。一季度公司竣事筹办利润37.61万亿韩元，同比增长405%，环比增长96%；净利润更是达到40.35万亿韩元，同比大增398%，环比增长165%；毛利率79%，同比晋升22个百分点，环比晋升10个百分点。

公司方面指出，这是源于DRAM（内存）与NAND（闪存）价钱飞腾，股东高附加值家具对公司占比晋升；同期公司营业利润率达72%，创历史新高，该数据在上一个季度为58%，上年同期则为42%。

凭据SK海力士处治层分析，尽管第一季度频繁是存储市集的季节性淡季，但由于大家正加大对AI基础关节的投资，导致康健的需求行情在捏续。公司通过提高高附加值家具的销量，包括HBM（高带宽内存）、大容量做事器DRAM模块和eSSD，保捏了功绩增长势头。

关于地缘政事激励的部分原材料和动力成本飞腾问题，公司方面指出，通过供应商多元化及永久左券，有用缩短了波动带来的影响。

闪迪（SanDisk）在Non-GAAP条目下，2026财年第三财季（也即公通书年第一季度）竣事营收59.5亿好意思元，环比增长97%；期内竣事毛利率78.4%，环比增长27.3个百分点；净利润36.75亿好意思元，环比大增280%。

闪迪首席奉行官DavidGoeckeler暗意：“本季度是闪迪发展的一个根人性涟漪点，公司正主动调度业务结构，在数据中心业务的引颈下，向高价值结尾市集歪斜。”凭据流露，这里提到的高价值市集主要指向数据中心业务，在该季度营收环比增长233%。

笼统来看，存储芯片巨头集体功绩暴涨背后，是芯片市集转向卖家市集后的一种当然遴荐：存储供应商将更多产能和家具转向具备更高价值空间的AI基础关节领域，同期，供不应求也导致存储芯片价钱捏续飞腾。

此外多家公司也提到，亚搏(中国)一站式服务官方网站正在股东新的营业步地，从过往短期左券转向永久。据21世纪经济报说念记者了解，也曾有上游存储原厂在探讨与手机等忽地品大厂订立五年期合约，以保证更永久、褂讪的价钱与供应，此前这种合约多为一年期。

南北极分化

存储芯片市集短期内难以缓解的供不应求行情，股东芯片价钱举座全面飞腾。

从SK海力士流露的单价阐扬，不错昭着感受到存储芯片加价的捏续性和加价幅度。在本年第一季度，该公司销售的DRAM单价（ASP）环比飞腾约65%，NAND单价环比飞腾75%。

而在刚启动加价的2025年第三季度，DRAM单价环比飞腾约5%，NAND单价环比飞腾约10%~15%；第四季度DRAM单价环比飞腾约25%，NAND单价环比飞腾30%~35%。

尽管举座功绩亮眼，但卑鄙结尾市集阐扬出昭着分化。数据中心市集成为十足的增长引擎。

凭据闪迪流露，数据中心市集在该季度孝顺收入14.67亿好意思元，同比暴增645%，环比增长233%；边际端市集是公司营收占比最大的业务，期内竣事收入36.63亿好意思元，同比增长295%，环比增长118%。这两伟业务共同组成了闪迪公司在最新财季的蹙迫收入增长开端。但比较之下，忽地者市集在该季度阐扬失神不少，期内竣事营收8.2亿好意思元，同比飞腾44%、环比下滑10%。

SK海力士方面也坦言，受存储价钱飞腾带来的成本压力影响，PC和转移开荒端也曾出现一定需求疲软的迹象，部分家具的既定出货量靠近短期调度。不外做事器存储的捏续隆盛需求将对消这种疲软，并股东举座市集竣事增长。

关于市集存眷的缺货问题，业界大皆合计：短期紧缺行情无法得到缓解。

针对近期存储现货市集的波动情况，SK海力士处治层分析合计，现货存储市集占举座DRAM市集的比例极小，其来回的家具类型、数目均与公司业务袒护的范围有较大分辩。

处治层强调，现货市集的变化并不行反应举座市集情况。内容上，公司主要客户关于HBM、做事器DRAM和企业级SSD内存的需求仍在全面增长。同期，由于短期内市集仍处在供不应求态势下，将导致本轮内存价钱飞腾周期比以往更长。

举座来看，SK海力士分析，AI时代的赶紧发展，股东行业正从落拓发展大模子磨砺，快速演进到推理与智能体（AgenticAI）阶段，这驱动DRAM和NAND为代表的存储需求在动态扩容。瞻望DRAM和NAND价钱利好的行情将捏续。对此，公司也缱绻面向这两大市集捏续推出芯片来知足需求。

对此，SK海力士瞻望2026年景本开支同比大幅增长，公司正加速龙仁集群晶圆厂的缔造。其中，一期工程缱绻于2027年头完工，尔后，缱绻分阶段奉行二至六期的投资。不外公司方面也提到，莫得在龙仁除外新建或收购其他晶圆厂的缱绻。

公司方面指出，短期内供应仍将无法知足结构性增长的需求，同期强调，现在下旅客户和存储供应商均合计，保险供需永久可见性的蹙迫性。

关于下半年存储业务部署想考，三星电子方面则暗意，做事器DRAM与固态硬盘（SSD）市集有望捏续保捏高景气。其中，超大规模云厂商捏续彭胀AI业务，将股东企业级大模子落地哄骗加速开释需求；智能体（AgenticAI）发展将进一步拉动需求增长。

笼统各方表态，存储芯片的供应病笃地点至少在2027年之前难以压根缓解，致使有业内东说念主士对21世纪经济报说念记者分析，筹商到上游扩产仍需时辰，2028年存储芯片紧俏情况不摒除会加重。本轮由AI驱动的存储芯片“超等周期”，其长度和强度，皆将远超以往。

（作家：骆轶琪裁剪：倪雨晴亚搏(中国)一站式服务官方网站，张伟贤）